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新华保险上市遇五大拦路虎:偿付能力被质疑-热点资讯网

来源: 作者: 人气: 发布时间:2019-04-24
摘要:
  • 新华保险上市遇五大拦路虎:偿付能力被质疑

  • 时间:2011-11-16 新闻来源: 新北青网
  • 文 | 本刊记者 孙晓宇保险市场上从来都不缺传说,新华保险上市就是其中一个。

    当新华保险董事长康典信心满满的宣布“2011年要在A股、H股全部上市,准备程度已经OK,预计6月份上市成功”的时候,一切都看起来很美。然而,这个饱经风雨飘零的机构,体内正忍受着新旧时代交替带来的阵痛,也因此让上市的旅途布满荆棘。

    有传闻说,新华保险已于国庆节前向证监会递交了A股上市申请,正在等待审批。看似一切尘埃落定,但据港媒10月28日报道,有消息人士称,力争于近期A+H上市的新华保险难以获得有关方面亮绿灯,新华保险上市很可能再被搁置。

    真是“半路杀出个程咬金”,新华保险上市路再遇陡坡,而其实,阻挠它上市的拦路虎不止一只。

    拦路虎之一:证监会换帅10月29日,中国三大金融监管部门——银监会、证监会、保监会集体“换帅”,中国金融监管步入新的历史时期。业内分析人士认为,证监会新主席刚由建行董事长郭树清接棒,预计关于新华保险上市的申请难以火速拍板。

    尽管经过多年发展,但我国证券市场仍存在诸多乱象,最主要的矛盾在发行和退市制度的缺失。当前,我国发行定价虽然表面上市场化,却缺乏新股配给 市场化作为必要配套。A股的发行,更多受制于行政审批,加上无退市之虞,上市公司的壳资源始终炙手可热,使无数公司把上市融资作为终极目标,设租寻租并不 少见。

    换帅,必然会对拟上市公司的审核和监管更加严格。由于郭树清具有法学博士的学历背景,他的上任,使市场对资本市场的法制化建设寄予新的期望,上 市公司信披、内幕交易和股价操纵及高管违法查处方面的工作将有望加强。再加上他铁腕重典的特征,也为证券市场的变革带来一定想象空间。

    而且,目前市场波动,担心大盘股陆续出场集资,A股疲不能兴,保险公司业绩已过高峰期,不易以较高价上市。中资保险股最近的股价大跌,也使新华保险原本就不顺的上市之旅再度蒙上阴影。

    拦路虎之二:募资金额“瘦身”

    “减肥”虽是潮流,却并不代表都可追求。

    10月25日,有外媒报道称,因近期中资保险股股价大跌,新华保险将降低募资目标,由原先的融资计划40亿美元,削减至20-30亿美元。

    此前,新华保险于8月29日在北京金融资产交易所、北京产权交易所、上海联合产权交易所,以21.5亿元挂牌,出让其持有的北京紫金世纪置业有 限责任公司24%的股权。北京金融资产交易所副总裁王乃祥证实,新华保险转手此项目,就是为了上市,兑现监管机构对公司的要求,处置非主营业务资产,从而 完全退出地产业务。

    资料显示,新华保险持有的紫金世纪24%的股权是北京饭店二期扩建项目,该项目位于北京王府井(41.11,-0.28,-0.68%)地区的北京饭店北侧,业态包括公寓、酒店式公寓和商业地产,有名的高端住宅项目霞公府即包括在内。

    有业内人士分析称,市况不景气,加上近期中资保险股股价大跌,新华保险决定降低估值期望,以完成上海和香港两地上市。

    也有国内媒体称,新华保险正在等待证监会的批文,其上市募集规模集资额由较早前传出的40亿美元,削至24亿美元。在获得A股上市批文之后,即 可为H股上市进行聆讯,从而确定上市时间。按照正常上市程序,港交所聆讯之后,新华保险将赴港进行路演,然后再定价,整个过程需要3周左右。

    迅速“瘦身”之后,新华保险能否顺利上市,还是未知数。

    拦路虎之三:偿付能力被质疑偿付能力问题一直困扰着新华保险。

    2000年8月,新华保险引进苏黎世保险集团、国际金融公司、日本明治生命保险公司、荷兰金融发展公司等4家外资股东,不久后资本金增至12亿元。直至2009年底,保险保障基金退出,中央汇金投资有限公司接手,新华保险的资本金一直没有增加。

    随着业务的快速发展,新华保险的偿付能力已经严重不足,保监会数次向新华保险亮“红牌”。

    2010年11月底,新华保险向股东定向增发的140亿元资本金全部到位,新华保险增资项目完成。新华保险董事长康典2011年年初接受媒体采 访时表示,偿付能力是压在新华头上最重的“石头”,偿付能力不达标,新机构不能设,新业务不能开展,对于投保人的承诺也底气不足。

    中国保监会官网于9月23日发布的信息显示,新华保险已获准募集10年期次级定期债务,募集规模不超过人民币50亿元。这是新华保险继2010 年11月完成140亿元增资后的第二次“补血”。前者将其偿付能力充足率由低于监管标准的30%提升至130%的达标状态;后者则有望将这一关键指标提高 到150%的良好水平。按照《保险公司偿付能力管理规定》,偿付能力率为100%至150%的公司为充足I类,150%以上的为充足II类。对于充足I类 公司,保监会可以要求其提供和实施预防偿付能力不足的计划。

    新华保险当前的偿付能力充足率也仅为130%左右,虽然及格,但算不上优秀。业内人士分析认为,新华保险IPO,最重要的目的之一,即为继续提高偿付能力。

    若上市成功,则新华保险将实现完美蜕变,偿付能力这一拦路虎也便不扫自除了。

    拦路虎之四:丑闻不断所谓“好事不出门,坏事传千里”,新华保险本身已很少在江湖上行走,可江湖上却一直都有关于它的许多丑闻传说。

    10月12日有消息传来,孙兵跟新华保险协商未果,毅然起诉老东家,指控新华保险违背《劳动法》,停止其退休保障计划养老金的支付。与此同时,新华保险前监事长武聚仁也向新华保险提起了类似诉讼。

    此养老保障计划,即2010年引起轩然大波的“高管天价养老保单”一事。去年10月,该保单在国家审计署审计中国人寿时, 被倒查发现。有报道称,新华保险通过购买补充养老保险,为47名高管购买了高额养老金,其中前总裁孙兵退休后每个月领取9.28万元。按80岁身故测算, 共可领取约2665万元,堪称“史上最高的国企退休老总的养老金”。该保单原先投保在新华保险的北京分公司,后转至中国人寿(17.68,-0.69,-3.76%)。

    据报道,此份保单是2009年3月由新华总裁办公会议决定购买,但没经过董事会的集体研究,而是由前总裁孙兵通过召开办公会的方式决定的。董事 会在发现这一问题时,竟然“以为是一年9万元,没当回事儿”。国家审计署发现问题后表示,方案要求有关部门调查处理。新华保险董事会一致决定废止此养老计 划,彼时新华已付出约3500万元的保费成本,已有12名退休高管从中受益。

    如今,“天价养老金”再被舆论热议,相信新华保险要承受的各方面压力一定不小。

    “屋漏偏逢连阴雨”,在“天价养老金”事件再出后,有媒体爆出“新华保险北京分公司一营业部经理伪造公章对外签署‘存款协议’诈骗233万元”的丑闻。

    媒体公开报道称,今年6月下旬,新华保险北京分公司突然接到客户投诉,称联系不上与他们签署“存款协议”的高某。当日中午高某投案后,公安机关 在其办公室现场,搜出伪造的“新华保险保险股份有限公司北京分公司银行业务部”印章一枚,“存款协议”7份,经检察院批准,公安机关以涉嫌诈骗罪,将高某 逮捕。

    事实上,截至今年7月下旬,高某案的受害人近30人,涉案金额233万余元。

    营业部经理是基层公司的关键岗位,直接接触客户做业务,属于较高风险岗位。而有关人员居然能从中诈骗233万元,新华保险的内部控制能力着实有待加强。

    拦路虎之五:历史遗留问题在新华保险被媒体聚焦时,有一个人是必须要被提到的,那就是关国亮。新华保险是由关国亮一手创立于15年前的一家全国性股份制保险公司,后其因 资金违规运用,而陷入了一场“长跑诉讼”,直到目前也没有最终的判决。相关信息只停留在2008年11月北京市二中院那次开庭,当时关国亮被控职务侵占、 挪用资金两项罪名,涉案金额近3亿元。但这是否就是最终的结果了呢?答案依然是“未知”,身陷囹圄的关国亮仍以自己的方式,在多个方面影响着新华保险。一 个新华保险上市无法回避的重要的疑问是:当年关国亮隐形投资资金去向何处?时至今日,这尚未有明确说法。

    “新华保险只有上市了,汇金公司才能获得更好的收益。”业内人士对媒体表示,“但是,恐怕也不是一朝一夕就能完成的事情,因为债务始终是新华保险的大问题。”

    羊毛出在羊身上。未来这笔隐形投资的成本,还是要背在新华保险身上。《投资与理财》记者从一位知情人处了解到,事实上,新华保险从几年前就已经 开始为“这事”在提拨备。该人士拒绝透露具体的计提规模,只表示新华保险的遗留问题比较复杂,一些问题时至今日,也没有完全弄清楚。

    历史总是惊人的相似,但在新华保险上市的路上,希望不要有历史重演。

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