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公募基金难脱农民本色:6124点来仅39只赚钱-热点资讯网

来源: 作者: 人气: 发布时间:2019-04-24
摘要:
  • 公募基金难脱农民本色:6124点来仅39只赚钱

  • 时间:2011-11-19 新闻来源: 中国证券网
  •   “我说我是中国最牛的基金经理,可今年替你丢了1%的钱,有哪个投资者会开心?不会。投资的目的全都是绝对收益。”一位基金经理一语道出基金行业内长期存在的排名与收益之间的古怪现象。

      “看天吃饭”的,不仅是农民,也包括衣着光鲜的基金经理们。股市的阴晴雨雾,直接影响着公募基金业绩的好与坏。

      排名靠前却不赚钱的公募基金,还能成为让投资者信赖的投资品种吗?

      6124点以来,39只基金赚了钱中国公募基金的历史上,一定少不了2007年浓墨重彩的那一笔,银行门口排队买基金的盛况现在看来就是一场闹剧。

      2007年10月16日,上证指数上探6124点的历史高点,经历了4年多的跌宕起伏, 11月18日上证指数收盘报2416点,还没到当年峰值的半山腰。对于在高点买基金的投资者而言,4年多来能真正赚到钱的更是凤毛麟角。

      数据显示,在297只2007年10月16日前成立的基金(货币市场基金除外)中,4年多来在股市暴跌60%多的背景下,仍然能够取得正收益的基金共有39只。

      不过,这39只基金主要以债券型基金为主,有30只是债券型基金,占比达到77%,在股市大跌的背景下,债券市场异军突起。

      或者可以这样说,2007年10月16日之前成立的债券型基金,4年多来全部都取得了正收益,净值实现全面增长,其中工银瑞信增强收益A 4年多来的回报率达到21.62%,在30只债券型基金中排名第一。

      此外,39只正收益基金中,还有4只是保守混合型基金,虽然受到股市下跌的冲击,但由于配置偏向债券投资,这4只基金同样取得了正收益。

      而偏股型基金中,过去4年多来取得绝对收益的只有4只,分别是华夏大盘精选、华夏复兴、嘉实增长和金鹰中小盘精选。其中王亚伟操刀的华夏大盘精选过去4年多来逆势取得了高达71.97%的收益。

      6124点以来亏损基金超八成4只逆势取得正收益的基金似乎让投资人看到了绝对收益的少许希望,但纵观整个行业,股市大跌的背景下,亏损才是行业的常态。在全部297只6124点前成立的非货币市场基金中,处于亏损状态的有258只,占比高达87%,如果剔除30只债券型基金,则亏损基金占比更高达97%。

      仅有的2只6124点前成立的保本基金4年多来累计净值增长率也处于亏损状态,其中银华保本增值亏损了17.14%,南方避险增值则亏损了6.33%。可见,在市场泥沙俱下的背景下,即使是相对保守设有安全垫的保本基金,要取得绝对收益也非易事。

      在亏损的基金当中,亏损比例超过50%的基金就有5只,其中华泰柏瑞红利ETF4年多来亏损了60.06%,成为唯一一只跑输大盘的基金。其余4只基金分别是华夏上证50ETF、国投瑞银瑞福进取、华安上证180ETF和中邮核心成长。

      亏损最多的5只基金中ETF基金占了3只,之所以出现大幅亏损,与ETF长期维持高仓位运作不无关系,在出现系统性风险的时候,高仓位的ETF基金自然首先受到冲击。

      由于杠杆效应,创新封基国投瑞银瑞福进取在2008年的风暴中净值更一度跌至4毛钱附近,当时甚至一度引发对其是否会清盘的争议。

      主动操作的股票型基金中,4年多来表现最差的就是中邮核心成长,数据显示,4年多来中邮核心成长亏损幅度高达51.79%。回顾中邮核心成长4年多来的历程,高位发行、仓位运作失误、配置错误等成为其净值大幅下跌的原因。

      2007年8月,中邮核心成长在A股最火爆的时候成立,吸引了600亿资金的追逐,因首发规模限制,最终有效确认149亿份。同年9月17日,中邮核心成长打开申购赎回,到2008年底年报数据显示份额共有423.08亿份,成为当时市场上份额最大的基金。

      成立之后,中邮核心成长一直维持高仓位运作,2007年年底的股票仓位高达88%,随后市场上探6124点历史高位之后震荡下行,但中邮核心成长的基金经理在2007年的四季报中,认为“股指期货以及奥运等事件性因素仍然有可能推动市场创出新的高点”,看多的观念一直维持到2008年年中,在市场一步步下跌的过程中遭遇重挫。之后,当市场在2008年年底见底走强的时候,中邮核心成长却因为坚守不住而持续清仓,熊市中的高仓位与牛市中低仓位,两者拖累了基金累计净值增长。

      在配置上,中邮核心成长对钢铁股的过度青睐也成为其净值加速下跌的原因,2008年大熊市到今年11月初行情反弹时,钢铁股所属的金属非金属位列全部行业跌幅第二,高达75%,而中邮核心成长当年季报显示,该基金成立之后连续三个季度高仓位配置了钢铁股。

      截至11月18日,该基金的累计单位净值也只剩下0.57元,4年多前认购的200万户投资者悉数亏损。

      8只基金濒临清盘今年11月1日,国内首只QDII基金华安国际配置宣告终止基金合同,成为公募基金历史上第一只“清盘”的基金,由此,引发了市场对于公募基金清盘的关注。

      公募基金是否也会面临“清盘”?根据证监会发布的《证券投资基金运作管理办法》第四十四条规定,“开放式基金的基金合同生效后,基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告中国证监会;连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案”。

      在业界看来,开放式基金清盘的红线就是“200人”和“5000万元”。

      目前,已有多只基金徘徊在清盘线附近,岌岌可危。根据数据统计,截至今年三季报的数据,资产净值在6000万元以下的基金数量就有38只,剔除债券型基金和封闭式基金之后,仍有8只基金资产净值在6000万元以下。

      其中,长信标普100等权重的资产净值为4582.24万元,宝盈中证100(2417.421,-45.37,-1.84%)的资产净值则为5052.58万元,申万菱信盛利配置的资产净值为5121.32万元。除此之外,国投瑞银新兴市场、天治趋势精选、天弘永定成长、国联安红利和长盛环球景气行业等基金产品的资产净值规模也在5000万元左右徘徊。

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